Zelda – den onde heks – har skumle planer om at ødelægge freden ved Svanesøen. Hun vil gøre alt for at stjæle Den Forbudte Kunst, der er en magisk skat, som giver sin ejer ubegrænset magt. Som led i sine skumle planer kidnapper Zelda prinsesse Odette, Svaneprinsessen, og kræver, at Prins Derek giver Zelda den magiske skat i bytte for prinsessen. Prinsen er nødt til at kæmpe i et nervepirrende opgør med Zelda for at redde Svaneprinsessen!