De la famosa obra de Pirandello, una película de gran fuerza, protagonizada por un Mastroianni en estado de gracia y dirigida por un Bellocchio cada vez más interesado en los temas de la locura humana. Al caer de su caballo durante una fiesta de disfraces, un joven asume la identidad del traje que usa, el de Enrique IV. Veinte años después, la verdad se revelará no sin consecuencias.