Le cinéaste oscarisé Peter Jackson retourne en Terre du Milieu avec le dernier de trois films basés sur le chef-d'œuvre de J.R.R. Tolkien. L'action se déroule en Terre du Milieu 60 ans avant l'épopée de la trilogie du Seigneur des Anneaux et suit le parcours de Bilbon Sacquet, qui est entraîné dans une aventure épique pour arracher le Royaume perdu des nains aux griffes du terrible dragon Smaug. Suite à l'invitation du magicien Gandalf, Bilbon se joint à une compagnie de nains qui partiront pour des terres sauvages et périlleuses, fourmillant de bêtes féroces. Après avoir atteint Erebor et affronté le dragon Smaug, Cinq Armées se réunissent pour une bataille épique qui pourrait décider de l'avenir de la Terre du Milieu. La conclusion épique de l'aventure de Bilbon Sacquet. L'édition prolongée contient 19 minutes additionnelles de scènes inédites, jamais vues en salles.