Dans le Montparnasse des années vingt, le jeune Modigliani (Gérard Philipe) noie son amertume dans l'alcool. Il tombe amoureux de Jeanne (Anouk Aimée) qui, en dépit de l'opposition de sa famile, décide de partager la vie de l'artiste. Le couple brave les difficultés du quotidien, mais Modigliani ne rencontre que des échecs et replonge dans la débauche.