金田一耕助 (鹿賀丈史) は、アメリカで億万長者になった越智竜平 (伊丹十三) の依頼で岡山へ赴くが、その尋ね人が怪死したことを知り、真相を究明すべく刑部島に渡る。そこはつい先ごろ、ある男が「鵺の泣く夜には気をつけろ」と謎めいた言葉を遺して死去していた島でもあった。そこで彼は、美しい巴御寮人 (岩下志麻) やその娘で双子の姉妹･真帆と片帆 (岸本加代子･二役) に出会う。やがて島で連続殺人事件が勃発していくが…。