Le soir de Noël, Albert offre à sa nièce Mary, neuf ans, un casse-noisette en bois. Quelle n'est pas sa surprise quand elle découvre que cet objet sait parler et marcher ! Le casse-noisette enchanté entraîne la fillette dans un monde merveilleux où les fées, les dragées et autres jouets de Noël sont animés. Mary ne tarde pas à comprendre que ce royaume fantastique est en danger à cause du roi des rats et de sa mère.