I Disneys magiske fortolkning af eventyrklassikeren ”Nøddeknækkeren” leder Clara efter en særlig nøgle, der kan åbne en æske, der rummer en enestående gave. Under en julefest hos sin gudfar følger Clara en gylden tråd, der fører hende til nøglen – der straks forsvinder ind i en forunderlig parallelverden. Der møder Clara en soldat, en musehær og regenterne af tre magiske kongeriger. Hun må begive sig ind i det uhyggelige Fjerde Rige, der regeres af tyrannen Mor Rød, for at finde sin nøgle og genoprette harmonien i den ustabile verden.