Un jeune journaliste, Eddy Balmont, enquête sur la disparition de la fille d'un chef d'état. Il se retrouve confronté à de multiples intrigues politiques au sein de royaumes imaginaires. Dans ce premier épisode, toute la presse à sensation s'intéresse à la grande réception qu'organise l'archiduc Charles en son château de Badenberg. Parmi ses invités, Maria Grégor, la fille du dictateur de Béruvie, que son père voudrait marier avec le prince Philippe, le fils du roi qu'il a détroné. Au cours du voyage en train pour Badenberg, Maria qui est somnanbule disparait dans la nature...

Au château de Badenberg, l'attitude de Corinne et de la gouvernante Amelia intrigue le prince Philippe et le comte Fabregas. Ce dernier demande à Rico, le chef des partisans du roi, de leur envoyer de toute urgence son meilleur agent secret, Rex. Corinne avoue la vérité sur son identité au journaliste Eddy Balmont qui décide de partir à la recherche de la véritable Maria Grégor.

Lors du bal donné par l'archiduc Charles, le prince Philippe ne cache pas son attirance pour Corinne qu'il prend, comme tout le monde, pour Maria Gregor. Alors que l'agent nationaliste ZZ 22 s'efforce de séparer les deux jeunes gens, le comte Fabregas a compris qu'un complot se fomente pour empêcher le mariage.

Le colonel Ghero a enfin découvert la vérité. Maria Grégor n'est toujours pas à Badenberg. Fou de rage, il se résout pourtant à demander à Corinne de continuer à jouer le personnage de Maria jusqu'à ce que l'agent secret ZZ22 ait ramené la disparue.