A film bővített változatában Zsákos Bilbó akaratlan kalandba kényszerül: Szürke Gandalf és a legendás harcos, Tölgypajzsos Thorin vezette 13 törp társaságában váratlan utazásban vesz részt, melynek során vissza kell hódítaniuk Erebort. Utazásuk veszélyes földeken át vezet, találkoznak koboldokkal, orkokkal, halálos vargokkal, valamint egy rejtélyes és baljóslatú, Feketemágusként ismert lénnyel. S bár végső céljuk a keletre fekvő Magányos Hegyet övező sivár vidék, előbb ki kell menekülniük a kobold alagutakból, ahol Bilbó találkozik azzal a lénnyel, aki örökre megváltoztatja az életét – Gollammal. Itt, egy földalatti tó partján, egyedül Gollammal, a szerény Bilbó meglepő leleményességről és bátorságról tesz tanúbizonyságot, és megszerzi Gollam „drágaszágát", a titokzatos gyűrűt, mely kiszámíthatatlan és hasznos tulajdonságokkal bír. Ez az egyszerű aranygyűrű egész Középfölde sorsára hatással lesz, de erről Bilbó ekkor még semmit sem tud.