東京の片隅にあるドヤ街にふらりと現れた矢吹丈。喧嘩にめっぽう強い彼のパンチが、丹下段平の目に偶然留まった。ボクシングで片目を失って転落した段平は、ジョーを一流のボクサーに育てようと決意する。その日以来、2人はトレーニングに励むが…。