第二次世界大戦勃発の頃、ドイツ貨物船を操る船長カール・アーリック(ジョン・ウェイン)は、オーストラリアの港に食料と燃料の補給のため停泊していたが、イギリスの巡洋艦ロックハンプトン号の追撃に会い、急遽エルザ・ケラー(ラナ・ターナー)らを乗せ、オーストラリアから南米の中立港パルパライソに向けて出航した。老朽した船は燃料と食料が枯渇し、困苦の航海を強いられた。そんな中、カール船長の一行は、ヒトラーから連合軍の潜水艦のおとりとなり撃沈されるよう命じられる…。