1922年、スペイン・マドリード。画家志望の青年ダリは、サン・フェルナンド王立美術学校へ入学した。そこで彼は詩人のフェデリコ、映画監督を目指すルイス、2人の友人を得る。若き芸術家たちの熱気であふれるマドリードで、3人はそれぞれの夢を追いながら親しさを増していく。だが、やがてダリとフェデリコは互いに友情を越えた感情を抱き始め、一方そんな2人の姿に疎外感を抱いたルイスはパリへ去ることを決意して…。