幕府が外国から買い入れた新式銃の設計図を奪おうとした長州藩士・宮部は失敗して負傷。怪傑黒頭巾に助けられるが黒頭巾は設計図を奪って姿を消す。幕府は行方を追うが、当の黒頭巾は長屋で与作と天命堂の二人を演じ分けて幕府の目をくらましていた。しかし、与作に惚れ込んだ幕府浪士取締役主税介の情婦・おぎんが黒頭巾を付回す。危険を感じた黒頭巾は宮部に設計図を託して薩摩屋敷へ行かせようとするが途中で宮部は見廻組に斬られ、設計図は再び幕府の手に落ちる。黒頭巾は急いで変装して勤皇の志士に見廻組の危険を知らせ、さらに扮装を変えて浅草の矢場に現れる。矢場の娘・お光の計らいで岡引から新式銃が伊豆洞ヶ島で製造されると聞きだすが、お光と楽しげに話す与作姿の黒頭巾を見たおぎんが嫉妬に燃え、ついに黒頭巾の正体を暴いてしまう。（Ｃ）東映