明治時代の秩父地方では剣術が盛んで、小野派一刀流と甲源一刀流が鎬を削り、毎年の奉納試合では、両派ともその名誉を賭けて争っていた。ある日、小野一刀流で小天狗と異名をとる青年剣士（高橋英樹）は他流派から挑戦状をたたきつけられる。