1930년대 상하이는 하루아침에 일본의 식민지로 전락하고 일본은 중국인들을 탄압하고 잔인하게 통제한다. 중국의 애국자들은 일본의 언론 탄압에 앞서 동포들을 위한 방송국을 만들기 위해 고군분투한다. 중국인 중에도 일본에 굴복하는 매국노들이 판을 쳐 중국 애국자들의 계획이 순조롭지 못하다.