팰리스 극장이 살인마 광대영화를 상영할 때 광대 가면을 쓴 제임스 제닝스는 장난삼아 극장 주인 그레이엄 팰리스와 관객을 향해 총을 쏘았다. 1년 후 극장은 재개 준비를 한다. 극장 철거를 바라는 반대에 대응하고 개막을 준비하다 살인 광대 환각과 환상에 시달린다.