제페토 할아버지가 만든 나무 인형 피노키오는 파란 요정의 마법이 깃들자 진짜 소년처럼 살아 움직인다. 거짓말할 때마다 코가 길어지는 피노키오는 귀뚜라미 요정 코코와 함께 쉴틈없는 모험에 나서느라 바쁘고, 제페토 할아버지는 언제나 피노키오를 걱정한다. 땡땡이를 치고, 서커스 단장에게 맞서고, 사기꾼 여우와 고양이를 만나고, 당나귀로 변한 피노키오는 끝내 큰 물고기에게 잡아 먹히고 만다.