奧斯卡金像獎得獎電影製作人彼德積遜重返中土世界，在大銀幕獻上 J.R.R 托爾金永垂不朽的名著。前傳三部曲中的第一部發生在經典《魔戒》三部曲 60 年前的中土世界，比爾博巴金斯被捲進史詩探險任務，需要從可怕巨龍史矛革手上收復失落的矮人王國。他突然遇到灰袍巫師甘道夫，其後加入了一群矮人，一同越過變幻莫測、偏佈各種野獸的荒蕪土地。雖然他們的目標在東方，但他們必須先躲避哥布林隧道。比爾博在那裡遇到將會改變他一生的生物……咕嚕。在一個地下湖的岸邊，謙遜的比爾博巴金斯與咕嚕單獨一起，得到了咕嚕的「寶貝」：一隻連繫著整個中土世界命運的簡單金戒指。