تروي هذه المغامرة رحلة "بيلبو باغينز"، الذي ينجرف في رحلة ملحمية لاستعادة "إريبيور" بمساعدة "غاندولف ذا غراي" و13 قزماً يقودهم المحارب الأسطوري "ثورين أوكنشيلد". ستأخذهم رحلتهم إلى بلاد خطيرة تعج بمخلوقات "الغوبلن" و"الأورك" و"الوارغ" القاتلة. كما يلتقون بشخصية غامضة وشريرة لا تعرف إلا باسم "نيكرومانسر". رغم أن وجهتهم تقع في الشرق وأراضي "الجبل الوحيد" الخربة، إلا أن عليهم الفرار أولاً من أنفاق "ألغوبلن"، حيث يلتقي "بيلبو" بالكائن الذي سيغير حياته إلى الأبد... "غولم". وحيداً مع "غولم"، على ضفة بحيرة تحت الأرض، لا يكتشف "بيلبو باغينز" الساذج أعماق العبقرية والشجاعة فحسب، بل يقع في حوزته أيضاً خاتم "غولم" الحبيب، الذي يحمل صفات مفيدة وغير متوقعة... خاتم ذهبي بسيط يرتبط بمصير "ميدل إيرث" إلى حد لم يكن يتصوره "بيلبو".