«Итальянский жеребец» возвращается к началу в этой волнующей драме, работа над которой вновь свела вместе Сильвестра Сталлоне и Джона Эвилдсена - оскароносного режиссера, автора первого фильма этой знаменитой серии. Вернувшись домой после очередного триумфа, Рокки Бальбоа (Сталлоне) узнает, что все его деньги промотал нечистый на руку финансовый консультант. Кроме того, из-за многочисленных травм Рокки вынужден оставить ринг. В результате он, его жена Эдриан (Талия Шайр) и сын Рокки-младший (Сейдж Сталлоне) перебираются в дешевый квартал в Южной Филадельфии, где они жили раньше, и Рокки начинает тренерскую работу. Ему предстоит пережить разочарование в своем ученике, Томми Ганне (Томми Моррисон), которого Рокки подготовил к звездному спортивному будущему, а тот ушел к другому тренеру. Чаша переполняется, когда бывший ученик начинает публично высмеивать своего наставника, и Рокки понимает, что ему придется выйти на ринг снова.