В провинциальный город Арбатов прибывает мошенник и авантюрист Остап Бендер. Назвавшись сыном лейтенанта Шмидта, он приходит к председателю предисполкома в надежде разжиться деньгами. Внезапное появление еще одного сына Шмидта, чуть было не срывает план Остапа. «Новоявленным родственником» оказывается мелкий преступник Шура Балаганов. Остап делится с ним своей заветной мечтой — уехать в Рио-де-Жанейро. Правда, для такого путешествия нужно много денег. Конечно, Бендер может «честно» обобрать какого-нибудь богача, но таких людей в советской России — увы — нет. Подумав, Балаганов сообщает, что знает одного подпольного миллионера.

По дороге в Черноморск Бендер с товарищами оказывается впереди автопробега. Быстро оценив ситуацию, способную принести немало выгод, компания выдает себя за участников состязания. К тому же Бендеру удается продать американским туристам рецепт самогона. На вырученные деньги он экипирует Балаганова, Паниковского и Козлевича. В Черноморске, на улице, Бендер случайно знакомится с очаровательной девушкой Зосей Синицкой.

История охоты Остапа Бендера на подпольного миллионера Корейко развивается в 20-е годы прошлого столетия.

История охоты Остапа Бендера на подпольного миллионера Корейко развивается в 20-е годы прошлого столетия.

Содержание конторы «Рога и копыта» и охота на Корейко требуют постоянных финансовых затрат. И, хотя работа по сбору изобличающей подпольного миллионера информации идет полным ходом, Паниковский не готов мириться с тем, что Бендер тратит общие сбережения. Он сообщает Шуре, что раскрыл секрет богатства Корейко, и предлагает бросить Бендера и поделить полученные деньги на двоих.

Бендер приходит к Корейко с объемной папкой документов, в которой подробно изложена вся «тайная» жизнь подпольного миллионера. Остап предлагает Корейко купить папку за миллион рублей. В противном случае компромат незамедлительно окажется в милиции. Корейко соглашается на сделку и ведет Бендера за деньгами. По дороге они попадают в зону учений по гражданской обороне, и Корейко удается ускользнуть.