少年英俠雷力，血氣方剛，擅用鴛鴦雙刀，譽滿江湖。一日，遠聲鏢局之鏢為人所劫，鏢頭何威懷疑乃雷力所為，率眾找雷力質問。不料，此時武林大俠龍異之突然來到，非但不出面主持公道，反而強指雷力劫鏢。雷力不甘被誣，奮起與龍異之決鬥，聲言如自己失敗，當自斷一臂，退出江湖。一場惡鬥，結果雷力的鴛鴦刀為龍異之的獨門兵器「三節棍」所制，雷力只好揮刀斷右臂，然後黯然離去。 原來，龍異之雖為人稱道的武林大俠，實則乃是暗中操縱黑道高手為非作歹的武林敗類。他心妬雷力之能，為實現獨覇武林的野心，因而乘機施計套住雷力，使雷力斷臂。 雷力失去右臂後，果然退出江湖，默默地在一家小飯鋪裡當幫手。其時，有一位鐵匠的女兒巴蕉住在附近，常來飯鋪買酒，因而與雷力相識。偶而下雨天陰，雷力還特送巴蕉回家，因此巴蕉對雷力異常感激，兩人日久相處，漸萌情愫。 一日，黑道高手靳奮和虎威山莊大頭目金翼，前來飯鋪飲酒，適值巴蕉前來打酒，靳奮見她長美豔，竟然出手調戲。雷力氣憤不過，起而與靳奮理論，怎奈只手難抗強敵，給對方折磨得死去活來。幸好此時少年英俠封俊傑在此路過，大抱不平，揮舞雙刀把靳奮等打得抱頭鼠竄。 封俊傑對雷力的不幸極為同情，詢以雷力何以斷臂的原因，但雷力一直緘默不置一詞。封俊傑見雷力持正不阿，且十足是個學過武功的人，乃主動提出要與雷力結拜為兄弟，雷得封的同情和瞭解，深受感動。 巴蕉見雷力時受他人欺侮，擬把家中藏著的一口寶刀送給雷力，以作防身，但卻受到巴鐵匠的反對。及後，她悄然把寶刀從家裡偷出，漏夜送給雷力，但雷力始終不肯接受，巴蕉只好把刀放于雷力面前，然後匆匆離去。 豈料，該晚靳奮與金翼又摸到巴鐵匠家來，準備擄去巴蕉，巴蕉未返抵家門，即為該兩人擄去。雷力與封俊傑聞訊追出，結果金翼為封所殺，而巴蕉亦告得救。 再說靳奮返抵虎威山莊後，即把在飯鋪裡遇見封俊傑的事稟告龍異之。龍聞罷，聲言定要除掉封，派人向封俊傑送去一信，言武林人物五日後將在虎威山莊聚會，特邀封參加。封接信後，雷力即向他說出這是龍異之的詭計，並力言龍的「三節棍」厲害，當年他自己就是吃了對方的大虧，叫封不可貿然前往。但封為了揭穿龍異之和虎威山莊的真面目，決定冒險一往。 五日後，封俊傑隻身直闖虎威山莊，連殺數名黑道高手，然而當與龍異之決鬥時，又不幸喪命於他的「三節棍」下。 雷力得悉封俊傑遇害，悲憤填膺，矢志為封報仇。那天，他腰插巴蕉送給他的那口寶刀，闖入虎威山莊，靳奮及多名黑道高手均死于他的刀下。 龍異之聞報有人殺進虎威山莊來，揮舞三節棍，殺氣騰騰地奔出大堂，一見來人竟是當年敗在他手下的雷力，不禁對他發出輕蔑一笑。雷力登時怒不可遏，揮刀直取龍異之。兩人一直自大堂殺出莊前大橋，雖然龍的攻勢頗為淩厲，但雷力卻獨臂使出連環拋三刀的絕招，使龍異之的「三節棍」無法施其技，最後終於置龍於死地。雷力何以能施連環拋三刀的絕招呢？乃因他在飯鋪當幫手時，獨臂搬拿茶杯碗碟所鍛煉得來的。