善良的開心鬼化身為教師康森貴（黃百鳴），時隱時現。一次，康誤將一孕婦送錯醫院，致令女鬼徐半香（張曼玉）錯過投胎時間，徐為之氣結，決意戲弄以洩憤。徐上了班長身，令她在夜總會大肆搗亂，因而激怒了一批流氓並遷怒於康。另一方面，開心鬼教康用愛去感動徐以息她的怒氣，漸漸地兩人亦相愛起來。流氓往找康報復，並脅持學生作人質，徐助康抗敵，不幸受傷，適逢徐之投胎時間已到，眼見又再錯失良機，開心鬼卻突然出現，施法助徐到醫院趕上投胎。