神龍教聖女龍兒（林青霞 飾）接任教主之位，並遵從師命，輔助平西王吳三桂（秦沛 飾）推翻康熙。康熙為安撫吳，決把建寧公主（邱淑貞 飾）許配予吳之子吳應熊，並派韋小寶（周星馳 飾）當欽差大臣護送公主。 龍兒誤服平西王特使馮錫範毒酒，在無計可施下只好獻身予小寶，同時將其八成功力轉移給小寶。 後來小寶及公主大鬧平西王府，閹割了熊，迫吳造反。馮則趁機出賣吳，活擒陳近南，轉投康熙。當小寶知道康熙不再信任自己，欲燒掉大內至寶四十二章經之際，卻發現了箇中秘密，故用計誘馮到東郊皇陵決一死戰…