Расширенная версия фильма рассказывает о том, как Бильбо отправляется на поиски Эребора с помощью Гэндальфа Серого и 13 гномов вместе с легендарным воином Торином Оукеншилдом. В своём путешествии по опасным землям, кишащим гоблинами, орками и смертельными варгами, они также встречают загадочного Саурона. Хотя их цель и находится на востоке и на пустошах Одинокой Горы, сначала они должны избежать туннелей гоблинов, где Бильбо встречает существо, которое навсегда изменит его жизнь - Голлума. Наедине с Голлумом на берегах подземного озера Бильбо не только открывает в себе остроумие и смелость, но также заполучает "прелестное" кольцо Голлума, обладающее неожиданными и полезными качествами...обычное золотое кольцо, свзанное с судьбой Средиземья неожиданным образом.