Après un long voyage, Sherlock Holmes rentre en Angleterre, mais, alors qu'il traverse la Manche, son ferry est attaqué par des pirates qui en ont après l'un des passagers ! Il fait alors connaissance avec l'astucieux Dr. John Watson.

Le fils d'un aristocrate britannique est le principal suspect du vol d'une couronne appartenant à la reine. Sherlock Holmes est immédiatement appelé sur les lieux pour mener l'enquête.

Holmes soupçonne le Professeur Moriarty d'être responsable du problème croissant de faux-monnayage qui accable Londres. Il n'a malheureusement aucune manière de prouver ses dires.

Le Professeur Moriarty est convaincu d'avoir trouvé quel était le point faible de Sherlock Holmes : la propriétaire de son logement, Mrs Hudson. Il fomente donc un plan pour la kidnapper.

Une fillette nommée Polly parvient à dérober un joyau que le Professeur Moriarty venait tout juste de voler lui-même ! Le terrible professeur ne reculera devant rien pour récupérer le fameux rubis.

Un mystérieux ballon vert atterrit dans le jardin de Sherlock Holmes. Le détective ne tarde pas à y découvrir un appel à l'aide de la part d'un prisonnier détenu sur l'île du Dauphin.