Ein geheimnisvoller Geschäftsmann, "der Baron", versucht mit allen Mitteln, dem jungen Timm Thaler sein unwiderstehliches Lachen abzukaufen, um damit seine Geschäftspartner zu betören. Aber Timm will sein Lachen nicht aufgeben.

Der Tod seines Vaters zerstört Timms Welt. Plötzlich stellt sich heraus, dass die Familie mit einer Hypothek alleine und nahezu unversorgt dasteht. Auf geheimnisvolle Weise wird Timm ein Brief zugespielt, der ihm ein Angebot macht.

Timm Thaler, der sein unwiderstehliches Lachen an den reichen Geschäftsmann mit Namen "Der Baron" verkauft hat, gewinnt zwar jetzt jede Wette, aber glücklich ist er damit nicht. Also setzt er alles daran, sein Lachen zurückzubekommen.

Mit seinen fabelhaften Wettfähigkeiten gelingt es Timm Thaler, alle seine Verfolger zu übertölpeln. Vom Hamburger Hafen aus will er mit einem Schiff zu der Insel Aravanadi fahren will, auf der der Baron seinen Stützpunkt hat.

Der Baron kann alle Aktivitäten mittels eines elektronischen Kommunikationsüberwachungssystems kontrollieren. So entgeht ihm auch nicht, dass Timm auf dem Schiff, auf dem er sich als blinder Passagier aufhält, Freunde gefunden hat.

Gemeinsam mit Missionsschwester Agatha und dem Schiffskoch Heinrich ist Timm Thaler auf der Insel Arvanadi gelandet. Dort suchen sie einen Abbé auf, der über die legendenhaften Geheimnisse der Insel informiert ist.