En su lecho de muerte, la Reina hace prometer al Rey que no volverá a casarse hasta que no encuentre a una mujer que la supere en bondad y belleza. El Rey se da cuenta de que la sustituta perfecta es su propia hija. Para evitarlo, la princesa le pide a su padre que le regale una capa hecha con la piel del asno, que transforma la paja que come en oro y joyas, principal fuente de riqueza del reino.