烏山藩家老の末子・彦四郎は、料亭「ひのき屋」の娘・おすがに横恋慕して、おすがの父・米太郎を殺害した。おすがの兄・千太郎は激怒して彦四郎を惨殺してしまう。千太郎は出奔して旅芸人の市川十蔵一座にかくまわれた。おすがは兄と別れて烏山三万石藩主の息女琴姫にひきとられた。父に代って藩政を執る琴姫に、佐伯左衛門は、三斗蒔山に本拠をかまえ御禁制の密貿易、浮世絵皿をつくっては、琴姫を陥し入れようと企てていた…。