女たちとの愛憎を漂泊し、詩を画にうたいあげた画家・竹久夢二。駆け落ちを約束した恋人・彦乃、逢瀬を重ねる人妻・巴代、奔放なモデル・お葉といった女たちの間をゆきつもどりつするいっぽうで悪夢に取り憑かれ、底なしの不安に苛まれる。芸術家ゆえの苦悩に悶え苦しみながら、かつ紙風船のごとく軽やかに色香をただよわせる男を、沢田研二が見事に演じる。鈴木清順監督“浪漫三部作”の掉尾を飾る作品。