マイケル・J・アンダーソン

引退した脱出マジックの名人が殺害される。彼の死と国中で起こった同様の襲撃事件のために、旅の見世物小屋全体に疑いがかかる。

1971年、サーカス団の10代の花形パフォーマーが空中での危険な新技を披露していたところ、転落死し、事故として処理される。時は流れ、他殺を示唆する新たな証拠が発見されたことからリリーたちは再捜査を始める。そんな中、リリーの宿敵モー･キッチナーが何者かに銃殺され、リリーに殺害の容疑が降りかかる。

アメリカ北西部の小さな町、ツイン・ピークス。みんなの人気者だった金髪の美少女、ローラ・パーマーが川岸で全裸死体となって発見される。ローラの恋人だったボビーが事情聴取のために警察へ連行される中、パッカード製材所で働くポランスキーの娘・ロネットも行方不明であることが判明する。地元の保安官・トルーマンの協力のもと、FBI捜査官のデイル・クーパーが捜査に乗り出し、ようやく事件の糸口をつかむが……。

ホーン兄弟は、兄のベンジャミンがカナダで経営するカジノ兼売春宿“片目のジャック”へ向かう。一方、クーパーは、保安官事務所のメンバーに独自の演繹法的捜査術を説き、事件の手がかりを得ようと試みていた。そんな中、娘・ローラを亡くした父・リーランドは、そのショックからかおかしな行動を取り始める。そしてその晩、クーパーは奇妙な夢を見て……。

死体が再び発見され、今度は薬指の爪にOの文字が入った紙切れが見つかった。クーパーはドナの協力で、ローラの日記の1ページを手に入れるが、そこにはクーパーが見た夢に出てきた赤い部屋の記述があった。この件に関して助言を求められた片腕の男・マイクは、意味深な言葉をクーパーに伝えるが……。そんな中、リーランドはひと芝居打って自身の監禁に成功するが、“ボブ”に体を乗っ取られて自傷行為を始め……。