温泉ハンターこと湯川好蔵は、お稲荷さまのお使い姫・繭玉さんと、異世界にやって来た。硫黄泉のにおいを嗅ぎつけた彼は、不思議な世界には目もくれず、においのする方へ駆けだしていく。

混浴する好蔵と繭玉さんの前に、エルフの少女が現れた。なぜか敵意むき出しの彼女は、全裸の好蔵と繭玉さんに、魔法で攻撃をしかけてくる。

エルフの少女・リリウムは、繭玉さんに敗北。裸にされると、森の中で新たに見つけたモール泉に放り込まれていた。どうやらエルフ族は、温泉を呪われた死の泉として恐れているらしく……。

オーヘンデックも好蔵たちと混浴。さっそく温泉の素晴らしさを体感したかと思いきや、繭玉さんの狐耳と尻尾を見て仰天し、慌てて頭を下げてくる。

繭玉さんとリリウムが仲良くなる一方、オーヘンデックは好蔵の語る温泉の効能に興味津々。実は今、エルフの里は財政難。それを打開するため、温泉を利用したいのだという。