유메노사키 학원에 온 걸 환영해! 남자 아이돌 육성에 특화된 사립 유메노사키 학원. 그 아이돌과에 다니는 2학년, 히다카 호쿠토, 아케호시 스바루, 유우키 마코토, 이사라 마오는 시험적으로 신설된 프로듀스과에 전학 온 단 한 명의 여학생, 안즈와 만난다. 학원을 안내하던 도중, 아이돌끼리 경쟁하는 라이브 이벤트, '드림페스'를 견학하러 간 그들은 학생회의 권력에 억압받는 학생들의 모습을 보게 되었는데...

소동이 일어나고 하루가 지난 유메노사키 학원은 약간의 여운을 남긴 채, 아무 일도 없었던 것처럼 원래 분위기로 돌아왔다. 은밀하게 혁명을 계획하던 Trickstar는 경음부 부장이자 '삼기인' 중에 한명인 사쿠마 레이에게 혁명의 지원을 제안 받는다. 그들은 조건을 클리어하고, 레이의 지시로 개별 특훈을 받게 된다. 그 때, 1학년을 중심으로 한 'Ra*bits'와 학생회 부회장인 하스미 케이토가 이끄는 '홍월'이 대결을 펼치는 드림페스 S2가 진행되는데...

비극적인 'S2'가 끝나고 일주일 후, 유메노사키 학원은 점점 학생회에 지배당하고 있었다. 'Trickstar' 멤버는 개인 훈련을 마치고 겨우 전원이 모여 '홍월'과 대결하는 'S1'을 위한 유닛 연습을 시작한다. 4명은 학원에서 아이돌들을 만나며 많은 이들이 각자 다른 사정과 마음을 품고 있음을 알게 된다. 그들에게 동참하는 사람, 부정하는 사람, 그들 자신도 방황과 고민을 품은 채 드디어 'S1'의 막이 오르는데...

1년 전, 소중한 것을 묻으면 소원을 이뤄준다는 벚나무 아래에서 만난 'Trickstar' 4명. 세월이 흐르고 혁명의 첫걸음을 내딛는다. 'S1'의 실전을 앞두고 그들은 세트로 맞춘 새 의상을 입고 원진을 짠다. 스테이지에서는 '홍월'이 'UNDEAD'에게 기습을 걸고 뒤이어 '2wink'에게도 퍼포먼스를 선보인다. 무대가 혼란스러운 가운데, 응원해주는 동료들에게 지킴을 받으며 드디어 'Trickster'가 등장한다. 과연 승부의 행방은...

S1'으로부터 하룻밤이 지나고, Ra*bits의 나즈나는 스바루에게 에이치가 퇴원했다는 이야기를 듣고 1년 전 일을 떠올린다. 1년 전 나즈나가 소속되어 있던 Valkyrie는 절대적인 리더, 슈가 만들어내는 완벽한 예술성으로 학원의 정점에 군림하고 있었다. 변성기가 온 나즈나는 노래를 부르지 못하고, 의지가 없는 꼭두각시 인형 같은 나날을 보낸다. 그러던 중 학생회가 장려하는 드림페스에 의해 학원에서는 유닛간 경쟁이 격화되어 갔는데...

지난가을 유메노사키 학원은 학생회가 장려하는 드림페스 제도에 의해 완전히 지배당했다. 라이브 대결을 하지 않아 실적이 없어서 자리에서 쫓겨난 'Valkyrie'의 슈는 학원과 학생회에 대한 불만을 키워간다. 슈를 걱정한 소꿉친구인 쿠로가 조언하지만. 슈는 제왕의 긍지를 걸고 드림페스에 출전할 것을 결의한다. 관객들의 싸늘한 시선 앞에서 'Valkyrie'는 퍼포먼스를 시작하는데...