Персидский царь Шахрияр знакомится с новой невестой — Шахерезадой. Она начинает рассказывать ему сказку о сыне торговца Гаударе.

Мать Гаудара, Фатима, обнаруживает на его теле странное родимое пятно. Колдунья Шавахи намерена выкрасть маленького Гаудара.

Шахрияр велит Шахерезаде закончить рассказ. Мудрый старец Абдулла объясняет Фатиме, почему Гаудару нельзя снимать золотую серьгу.

Шахерезада выхаживает отравленного Шахрияра. Дочь Белого царя джиннов приходит на помощь плененному наемниками Гаудару.

На загадочном острове Гаудар знакомится с русалкой. Благодаря ее подсказкам он находит царя Бинаса, которого заколдовала Шавахи.

Шахерезада ревнует повелителя к его любимой наложнице. Гаудар узнает от Бинаса, что день, проведенный на острове, равен году.