L'arrivée de l'agent Psev sur le sol britannique au moment de la tenue d'une importante conférence met en alerte les services de Sa Majesté.
« Tuez le, simplement ! » : Carlo le clown, retrouvé par la mafia qui le tient, est chargé d'éliminer John Steed. Notre agent, qui échappe de peu à la mort, envoie sa coéquipière Cathy infiltrer le cirque où travaille Carlo. Entre les lanceurs de couteaux, les dompteurs et la mafia, le danger guette chacun de ses pas !