Macha et Michka se rencontrent pour la première fois. Si l'ours est d'abord ennuyé de l'intrusion catastrophique de Macha dans sa vie paisible, il va tout de même prendre la fillette en sympathie.

L'automne est arrivé et Michka s'apprête à hiberner. Bien qu'il ait pris toutes ses précautions, Masha pénètre dans la maison et veut jouer avec lui.

Les miracles se produisent toujours à la veille de Noël. Masha trouve un chapeau magique chez Michka qui accorde des cadeaux à tous les habitants de la forêt.

Alors que les premiers flocons commencent à tomber, Michka décide d'apprendre à Masha à reconnaître les empreintes des animaux dans la neige.

Deux loups affamés kidnappent Masha en réclamant comme rançon le contenu du frigidaire de Michka. L'ours s'en amuse car les deux malheureux ignorent encore à quelle captive ils ont affaire.

Michka a cueilli les fruits du jardin pour confectionner ses confitures. Les bocaux sont prêts, il sort le samovar et s'aperçoit avec consternation que Masha a tout englouti.