Rose, une fille normale, vivant dans une ville normale et ayant une passion pour les contes de fées, trouve un jour une clé magique lui permettant d'entrer dans la Terre des Fables Elle y découvre que tous les personnages de contes de fées qu'elle connaît et adore, ont vieillis et qu'ils enseignent à l'Académie Royale, dont la directrice est grand-mère Cendrillon. Ses camarades de classe sont Hawk Blanche-Neige, Joy Grenouille, Astoria Raiponce et Travis La Bête. Ils sont tous les petits-enfants de personnages célèbres, mais qu'en est-il de Rose? Serait-elle vraiment la petite-fille de Cendrillon ?

C'est le jour que Rose, Hawk, Travis, Astoria et Joy ont tant attendu;  il est temps pour eux d'apprendre à voler sur leurs dragons ! Mais l'enseignant, Coach La Bête, véritable maître de la tâche, est déterminé à rendre la vie dure à son petit-fils, Travis. La classe se termine avec une course jusqu'à la Terre des Dragons, mais quand Rose est séparée des autres, elle devra gagner la confiance de son dragon à temps pour revenir dans la course et sauver les autres d'un grand accident avant la ligne d'arrivée.

Rose se réjouit de rencontrer le Professeur Raiponce, mais pas vraiment d'avoir à escalader la tour de la bibliothèque pour lui annoncer que ses élèves l'attendent. Elle assiste aux remontrances que le professeur Raiponce fait à sa petite fille Astoria qui, selon elle attache trop d'importance à ses notes !

Rose, toujours en retard, arrive de justesse au cours d’héroïsme. Le professeur Wolfram leur confie une mission dangereuse : récupérer un œuf en or dans la fameuse tour du Château Haricot. Pour sauver ses amis, Astoria va se conduire en vraie Raiponce, mais aussi prouver à sa grand-mère qu’il est inutile de passer sa vie enfermée dans une tour en attendant d’être libérée. Récupérer cet œuf en or va s’avérer difficile car Vicky la maléfique s’est associée au Maître Poule pour les piéger en les trompant sur la véritable nature du géant qui, finalement est beaucoup plus gentil qu’il n’y paraît !

Le grand-père de Joy, Doc Grenouille, est le célèbre professeur de potions de l’Académie Royale. Cependant, loin d’égaler son talent, Rose a le don de provoquer des catastrophes. Et quand les potions commencent à exploser, Vicky en profite pour piéger Hawk et le pousser à faire apparaître le troll du conte « Le Troll et les trois boucs ». Mais cet affreux troll poilu et dégoûtant n’est là que pour une chose : faire la cour aux jolies princesses. Nos héros vont devoir unir leurs forces pour empêcher les princesses de l’académie d’être complètement écœurées.

Rose adore sa vie sur la terre des Fables et déteste revenir sur Terre après les cours. Par chance, le plan diabolique de Vicky échoue et a des effets positifs : le portail vers la Terre est fermé. Grand-mère Cendrillon invite Rose, Astoria et Joy à passer la nuit au château.