相川清次郎は、東京大森を縄張りとする関東桜田組岩井一家の若頭であり、賭場開帳による警察の追及を避けるため、旅に出て、越後直江津で旅の剣戟一座の座長中村権之助の養女であり一座の花形である静江と知り合い、恋に落ちる。だが、清次郎は東京へと帰らねばならず、静江も一座をすぐに抜けて清次郎と一緒になる訳にもいかず、1年後の再会を約して、二人は別れた。だが、清次郎は5年の刑期を務めることになり、清次郎を捜す望みを捨てた静江は岩井一家組長の東五郎と結婚してしまう。この結婚を、清次郎は東五郎との面会で知るが、静江との関係は胸に秘めることを決意する。だが、清次郎が出所する前日、東五郎が殺される。出所した清次郎は静江と再会する。この運命の悪戯に死を決意した静江は、置き手紙を残し一家を去る―。