遼の皇帝･耶律洪基 (やりつ･こうき) は、宋の国力が弱ったと見るや停戦の条約を破り、侵攻を開始。非道の限りを尽くす遼軍に蹂躙される宋の民――そんな惨状を見かねて、武林の各門派や江湖の豪傑たちが立ち上がった。丐幇 (かいほう) 一の勇士･喬峯 (きょう･ほう) も、その1人である。敵が持っていた密書を手に入れ、国境に大きな危機が迫っていることを知った喬峯は、武林大会に出席する丐幇幇主･汪剣通 (おう･けんつう) に急を知らせるべく、少林寺へ…。

段誉 (だん･よ) は、腸がズタズタになって死ぬという恐るべき毒･断腸散を飲まされてしまった。死を免れるためには、7日以内に鍾霊 (しょう･れい) の父親を連れて、神農幇幇主･司空玄 (しくう･げん) のもとへ戻らなければならない。道を急ぐ段誉の前に、一組の男女が。見ると、先日もめ事を起こした無量剣派の門弟ではないか。2人から逃げるうち、崖から転落してしまう段誉。深い谷底の、さらに下――地底の洞窟へとたどり着いた彼は、そこで世にも美しい“仙女”と出会う…。

疑り深い夫･鍾万仇 (しょう･ばんきゅう) の逆鱗に触れることを恐れ、甘宝宝 (かん･ほうほう) は自室に段誉 (だん･よ) をかくまうことに。だが、あえなく事態は露見してしまう。しかも、段誉が段正淳 (だん･せいじゅん) の息子だと知ると、鍾万仇の怒りは頂点に達するのだった。神農幇から娘の鍾霊 (しょう･れい) を救うため、段誉と共に万劫谷 (ばんごうこく) を後にする甘宝宝。しかし、妻に見捨てられたと勘違いした鍾万仇が2人の前に立ちはだかり…。

汪剣通 (おう･けんつう) が馬大元 (ば･たいげん) に託した密書――喬峯 (きょう･ほう) の重大な秘密が記されているとあって、康敏 (こう･びん) は内容が気になって仕方がない。その好奇心が、いずれ江湖を揺るがす大事件を巻き起こそうとは、彼女自身知る由もなかった。一方、段誉 (だん･よ) は木婉清 (ぼく･えんせい) と協力して、無事に鍾霊 (しょう･れい) を助け出すことができた。しかし、喜んだのも束の間、今度は木婉清が大勢の追っ手に襲われてしまい…。

段誉 (だん･よ) に弟子入りしろと迫る岳老三 (がく･ろうさん)。何度断っても聞く耳を持たず、理屈の通じる相手でもない。困り果てた段誉は一計を案じるのだった。同じ頃、喬峯 (きょう･ほう) は、丐幇 (かいほう) の仲間たちを従えて雁門関 (がんもんかん) へ。遼の軍勢と対峙する韓 (かん) 将軍に加勢しようというのだ。精兵ばかりをそろえた遼軍に、宋軍は数でも劣っている。この劣勢を跳ね返すため、喬峯は敵将･耶律涅魯古 (やりつ･デルク) をおびき出す策に出る…。

無量剣派の門弟たちによって牢に閉じ込められてしまった段誉 (だん･よ) は、暇に飽かせて北冥神功の修練を続けていた。ひょんなことから見張りの者と小競り合いになる段誉。その時、彼は北冥神功の不思議で奥深い力の一端を垣間見るのだった。一方、耶律涅魯古 (やりつ･デルク) を生け捕りにし、遼軍を撤退させることに成功した喬峯 (きょう･ほう) は、韓 (かん) 将軍たちと祝杯をあげていた。そこに、前幇主･汪剣通 (おう･けんつう) が倒れたという知らせが…。