청나라 말기, 나라를 위해 한 몸 바쳐 일하는 황비홍에게 실망한 약혼자 소균은 상하이로 떠나 옛 애인 피터를 만난다. 황비홍은 전설의 국도 묵룡도를 찾으러 상하이로 향한다. 황비홍은 상하이에 도착해 도끼 파의 싸움에 말려들어 투옥되고 약혼자 소균은 도끼 파의 인질로 잡혀간다. 황비홍은 전설의 검을 되찾고 약혼자를 구하기 위한 결전을 시작한다.