Davey Osborne är en fantasifull kille som älskar att spela rollspel och som ofta tar hjälp av sin bäste vän, en påhittad superspion han kallar Jack Flack. En dag blir Davey vittne till ett verkligt mord på en FBI-agent. Agenten ger Davey tv-spelet "Cloak & Dagger" innan han dör. När polisen kommer till platsen är kroppen borta och ingen tror på Davey, inte ens hans pappa Hal Osborne.