I detta äventyr får vi följa Bilbo Baggins, som svepts in i en storslagen strävan att återta Erebor med hjälp av Gandalf och de 13 dvärgarna som leds av den legendariske krigaren, Thorin Oakenshield. Deras resa kommer att ta dem in i det vilda, trots förrädiska marker som svärmar av Goblins, orker och dödliga Vargar, såväl som den mystiska och lömska figuren som är känd endast som Necromancer. Trots att deras mål leder mot öster och ödemarken vid Ensamma Berget, måste de först fly undan Goblintunneln, där Bilbo möter den varelse som kommer att ändra hans liv för alltid...Gollum. Här, ensam med Gollum, på stränderna vid en underjordisk sjö upptäcker inte bara den anspråkslöse Bilbo Baggins den djupaste blåögdheten och modet som överraskar även honom; han blir också ägare till Gollums "dyrbara" ring som har oväntade och användbara egenskaper...En enkel guldring som är knuten till hela Midgård, på ett sätt som Bilbo inte ens kan ana.