A terceira é a vez da sorte para o criminoso Neal Caffrey. Ele conseguiu escapar do agente do FBI Peter Burke por anos, uma carreira que finalmente chega ao fim com sua captura. Mas, depois que o engenhoso prisioneiro escapa de uma prisão de segurança máxima e é recapturado novamente por Burke, Caffrey propõe um final de jogo diferente: em troca da liberdade, ele ajudará os agentes a capturar criminosos procurados há muito tempo. Apesar da desconfiança, Burke logo percebe que os instintos e sentidos de Caffrey são uma mercadoria rara. O amigo de confiança de Caffrey, Mozzie, que tem ligações com o submundo do crime, também se torna uma fonte útil para Burke e o FBI.