Eigentlich wollte Sherlock Holmes nur die Fähre zurück nach London nehmen. Doch plötzlich wird das Schiff von bengalischen Piraten angegriffen, die es auf Lord George abgesehen haben, der sie vor langer Zeit hintergangen hat. Doktor Watson, den Holmes auf der Fahrt kennenlernt, erweist sich bei dem Einsatz als wertvoller Verbündeter.

Frisch in London angekommen zieht Doktor Watson beim Detektiv Sherlock Holmes ein. Viel Zeit sich einzugewöhnen hat er nicht, denn es wartet bereits ihr erster Fall auf sie. Die Krone des Mazalin wurde aus der Obhut von Mr. Sampton gestohlen, und der einzige, der neben ihm einen Schlüssel hatte, ist sein Sohn Dudley. Doch dieser beteuert seine Unschuld.

Professor Moriarty überschwemmt England mit Falschmünzen, und selbst Sherlock Holmes scheint in dem Fall nicht weiterzukommen.Trotz dieses Rückschlags kann er die Bitte der kleinen Martha nicht abschlagen, als sie zu ihm kommt, um ihre Katz zu suchen. Wie sich schnell zeigt, bringt dies Holmes ungeplant auf die richtige Spur.

Professor Moriarty glaubt, endlich Holmes' Schwachpunkt entdeckt zu haben. Er lässt Mrs. Hudson entführen, und erpresst den Detektiv und Doktor Watson dazu, für ihn die Mona Lisa zu stehlen. Obwohl ursprünglich nur als Mittel zum Zweck gedacht, stellt der Professor schnell fest, dass es gar nicht so unangenehm ist, eine Frau im Haushalt zu haben.

Endlich scheint ein Plan von Professor Moriarty mal wie gewünscht zu verlaufen: Es ist ihm gelungen, aus einem Juweliergeschäft den blauen Karfunkel zu stehlen. Doch kaum hat er den Stein in seinem Besitz, da wird er ihm von einer einfachen Straßendiebin schon wieder abgenommen. Noch ahnt die kleine Polly nicht, in was sie da hineingeraten ist.

Im Garten der Baker Street landet ein grüner Luftballon mit einem seltsamen Hilferuf. Doktor Watson hält dies zunächst lediglich für den Spaß eines Jungen. Doch Sherlock Holmes nimmt die Sache ernster, und versucht, die Herkunft des Ballons herauszufinden. Wie sich rausstellt, soll Holmes mal wieder rechtbehalten. Und so geraten die beiden erneut mitten in einen Plan von Professor Moriarty.