Cette fois encore, Peter Pan retrouve Wendy, John et Michael pour un joyeux événement car même à Neverland, les enfants grandissent, un peu. Le capitaine Crochet gâchera-t-il la fête ?

Michael refuse d'aller se coucher à cause du cauchemar qui le hante depuis quelques nuits. Peter Pan enquête sur la disparition des enfants de Neverland.

A force de faire des bêtises et de se faire gronder, Michael, fâché contre Wendy, décide d’aller bouder dans son coin, na ! De son côté, Monsieur Mouche en a plus qu’assez des colères du Capitaine Crochet et quitte le Jolly Roger…

Alors que tout le monde se moque gentiment de John – plus geek qu’aventurier – celui-ci, vexé, part à la recherche du sabre de Long John Pepper, un pirate légendaire dont le sabre donnerait courage et vaillance à celui qui le possède...

Les enfants perdus ont fait une bonne farce aux pirates : à l’aide d’une installation, ils font croire au Capitaine qu’un Krachen s’en est pris au Jolly Roger ! Sauf que le Capitaine déjoue leur ruse et les capture prisonniers !

Michael met la main sur une étrange plume : quand on écrit avec dans le Grand Livre de Neverland, ce qu’on écrit apparaît pour de vrai sur Neverland ! Génial ! Sauf que les enfants s’aperçoivent rapidement du fait que celui qui détient la plume… est comme possédé et devient… mauvais !