1940년대 중국, 모두가 부러워 할 만한 재산과 아름다운 아내가 있었던 부귀는 도박에 빠져 그 모든 것을 잃고 만다. 충격으로 아버지까지 돌아가시자 그는 그림자극 도구를 얻어와 극을 벌이며 생계를 유지하며, 다시 돌아온 아내와 소박한 행복을 알아간다. 하지만 곧 전쟁이 터져 현실이 소용돌이치고, 민중은 점차 피폐해져 간다. 이런 상황에서 부귀는 그림자극으로 어떻게든 살아가려 하지만, 비극은 멈추지 않는다.