Emily Thorne, alias Amanda Clarke revient dans les Hamptons pour venger son père, David Clarke, accusé à tort d’avoir financé un réseau terroriste quinze ans plus tôt, et faire payer les vrais responsables. Elle commence à exécuter son plan, en s’en prenant d’abord à l’ancienne secrétaire de son père, Lydia Davis. Elle provoque aussi sa rencontre avec Daniel, le fils de Conrad et Victoria Grayson – « la reine Victoria » de la haute société des Hamptons- qui est sous le charme. Elle retrouve un ami d’enfance, Jack Porter, qui ne la reconnaît pas. En revanche, Nolan Ross, ancien associé de son père et petit génie de l’informatique, la reconnaît et lui propose de l’aider à mener à bien sa vengeance.

Emily poursuit sa vengeance. Sa cible est cette fois Bill Harmon, un gestionnaire de fond qui avait été le collaborateur et l'ami de son père et qui témoigné contre lui au procès alors que David avait toute confiance en lui. D'un autre côté, Emily progresse dans sa relation avec Daniel, ce n'est pas du goût de Victoria qui demande à Frank d'enquêter sur elle. Chez les Porter, tout va mal, le père est criblé de dettes et risque de perdre le Stowaway. Jack décide de vendre son bateau à Nolan pour aider son père.

Emily est déterminée à faire tomber le procureur, ami des Grayson, qui a fait condamner son père. Nolan lui apporte son aide. Il aide aussi Declan à surveiller Adam, qui essaie soi-disant de reconquérir Charlotte. Emily découvre que le bateau de Jack s’appelle l’Amanda. Jack n’arrive pas à convaincre Declan de disperser les cendres de leur père avec lui. Victoria repense avec tristesse à son histoire d’amour avec David Clarke. Emily amène Daniel à lui parler de son accident avec son ex petite amie Sara, elle lui conseille d’aller la voir. Daniel lui promet de ne jamais lui mentir. Le colocataire de Daniel à Harvard, Tyler, s’invite chez les Grayson. Il s’intéresse à Ashley.

Les récents scandales qui ont éclaboussé la famille Grayson poussent Conrad à rendre visite à Lydia et Victoria. Quant à Emily, elle a une nouvelle proie dans son collimateur : Michelle Banks, la psychiatre responsable de son internement...

Victoria, confrontée aux familles des victimes de l’attentat du vol 197, à sa fille avec qui elle n’arrive plus à communiquer et à son fils qui s’est remis à boire, commence à ressentir de la culpabilité. Lydia met tout en œuvre pour retrouver sa légitimité jusqu’à menacer Conrad de dire toute la vérité. Le cœur sur la main, plus grand gala de charité de la saison, choisit de mettre à l‘honneur les Grayson pour récompenser leur dévouement.

Les Grayson commencent à se méfier de Frank Stevens qui refuse de disparaître sans faire de bruit après que Conrad a reçu la preuve qu'il avait poussé Lydia du balcon. Frank finit par découvrir que c'est Nolan qui a placé la caméra dans l'appartement de Lydia. La tension entre Emily et Tyler est au plus haut niveau. Ce dernier essaie à tout prix de convaincre Daniel de rompre. Il tente de mettre Victoria de son côté. Sur les conseils de Nolan, Jack va avouer ses sentiments à Emily. Declan progresse à grands pas avec Charlotte.