清行きをあきらめて盗賊団を救いに行ったギルドン。官軍に囲まれた盗賊団はギルドンの奇策で何とか逃れる。一方、ヨンムン商団のノ客主は、チャンフィの王位奪還を計画。チャンフィは手下と共に爆薬を城内に運び込もうとするが失敗し、官軍の注意を引くため自らおとりとなって逃走。それを見ていたギルドンは、商団が武器を大量に隠し持っていることを突き止める。追っ手をまきたいチャンフィは、町でイノクと行動を共にすることに。

川で溺れたイノクは、ギルドンに人工呼吸されて恥ずかしがる。科挙に使う裏金を工面したいイニョンは、母の悪知恵で、泥棒トゥクチェを雇って自宅から金を盗ませ、その罪をギルドンに着せることに。ギルドンが清行きを翌日に控えた晩、トゥクチェはホン判書宅に押し入るが、四寅剣を奪いに来たヨンムン商団の襲撃に遭う。義母から呼び出されたギルドンは、庭で自分の服を着て死んでいるトゥクチェを発見。そこに官軍がやって来る。

ギルドンは、窃盗と殺人のぬれ衣を着せられて追われる身に。ホン判書の家で深い傷を負ったチャンフィは、イノクの必死の介抱で命拾い。一方、真犯人を探すギルドンは、娼館でばったりウネに会う。そこへイニョンが現れ、あわてて隠れる2人。ギルドンは、事件を仕組んだのがイニョンだったことを知り、自分の無実を証明するよう頼む。しかし、イニョンは逃げ去ってしまう。四寅剣を奪われたホン判書は、犯人はギルドンでないと察知。

自力でトゥクチェ殺しの真犯人がチャンフィだと突き止めたギルドン。スグンら盗賊団と協力してヨンムン商団を討つことに。イノクは、ギルドンの疑いを晴らそうと必死。ノ客主に抹殺されかけるが、危機一髪をチャンフィに救われる。そのチャンフィは、科挙の試験日に王宮を爆撃して王座を奪う計画を進めていた。だが決行日、ギルドンが爆薬を強奪。ヨンムン商団を爆破するつもりだったギルドンは、宮殿内で騒ぎを起こしてしまう。