어린 덕혜옹주는 볼모 역할로 강제 일본 유학길에 오르고, 이를 막으려 덕혜옹주와 시종 조카 김장한의 혼인을 추진하던 고종은 독살당한다. 이후 덕혜는 일본에서 사관학교를 다니는 장한과 재회한 뒤 사랑에 빠지고, 일제 몰래 독립운동에 참여하던 장한은 왕족들을 피신시키고 일본 고위 간부들을 암살하려 계획을 세운다.