20년간의 준비 끝에, 코지모 메디치는 플로렌스의 시뇨리아에서 돌아가신 아버지의 자리를 이어받는데 전쟁을 지지할 것인지 결정을 내려야 한다.

밀라노와의 전쟁이 플로렌스에 큰 타격을 주자, 코지모는 불가능한 작업인 대성당 돔 건축 작업을 착수하며 사기와 경제를 높인다.

알비치가 전염병을 이용해 코지모와 돔으로부터 플로렌스 사람들이 등돌리게 하는 동안, 메디치 가문의 두 사람은 사망했다. 마르코는 충격적인 고백을 듣는다.

코지모의 체포 이후, 콘테시나는 시뇨리아의 도움을 매수하려고 한다. 피에로는 혐의를 반박할 증거를 찾고, 로렌조는 더 극단적인 방법을 취한다.

추방당한 후 베니스에서 코지모는 여자 하인에게 끌린다. 플로렌스에서 콘테시나는 어린 시절 애인을 우연히 만난다.

코지모는 플로렌스로 돌아오고 리날도는 반역과 폭정으로 재판을 받게 된다. 코지모에게 교황이 방문하고 코지모는 리날도를 추방하자고 설득한다.